Investindo em Tempos de Selic Alta: Como Encontrar Oportunidades em Dividendos
A alta da taxa Selic para 14,25% traz desafios e oportunidades para investidores. Neste artigo, explicamos como isso afeta o mercado de ações e quais empresas ainda oferecem dividendos acima da taxa básica de juros, mesmo em tempos de aperto monetário.
3/21/20252 min read
O Que Aconteceu Com a Selic?
Como esperado pelo mercado, o Copom (Comitê de Política Monetária) elevou a Selic em 1 ponto percentual, passando de 13,25% para 14,25% ao ano. Este é o maior nível da taxa básica de juros desde agosto de 2016, quando também estava nesse mesmo patamar.
Para os investidores iniciantes, é importante entender: a Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, usada como referência para diversas operações financeiras e também como instrumento de controle da inflação.
Qual é o Impacto da Selic Alta nos Investimentos?
Quando a Selic está alta, como agora, alguns efeitos importantes acontecem:
Renda fixa se torna mais atrativa: Investimentos como Tesouro Direto, CDBs e LCIs tendem a oferecer rendimentos melhores
Mercado de ações sofre pressão: Empresas têm custos financeiros maiores e podem ver seus lucros reduzidos
Dividendos perdem brilho: Com juros altos, muitas ações que pagam dividendos deixam de ser competitivas comparadas à segurança da renda fixa
As Ações Que Ainda Vencem a Selic
Mesmo com a Selic em 14,25%, existe um grupo seleto de empresas que conseguem oferecer um dividend yield (retorno em dividendos) superior à taxa básica. Segundo levantamento da Elos Ayta Consultoria, apenas oito ações dos principais índices da bolsa (Ibovespa, IBRX100, IDIV e Small Caps) conseguem esta façanha.
Para que isso seja possível, essas empresas precisam:
Manter sua política de distribuição de dividendos dos últimos 12 meses
Ter um lucro igual ou maior ao registrado no último ano
Por Que Isso é Importante?
Para investidores iniciantes, essas ações representam uma oportunidade interessante, pois:
Oferecem rendimentos superiores até mesmo à taxa Selic
Permitem exposição ao mercado de ações, que tem potencial de valorização a longo prazo
Proporcionam proteção parcial contra a volatilidade da bolsa através dos dividendos
Como Aproveitar Este Cenário?
Para quem está começando a investir, algumas dicas importantes:
Diversifique seus investimentos: Não coloque todo seu dinheiro em uma única ação ou classe de ativos
Pense no longo prazo: Empresas boas pagadoras de dividendos tendem a ser negócios sólidos e perenes
Estude antes de investir: Entenda o setor e o modelo de negócio das empresas antes de comprar suas ações
Considere sua tolerância ao risco: Ações sempre têm mais volatilidade que a renda fixa
O Futuro da Selic
A principal dúvida agora é quando começará a queda dos juros. No seu comunicado, o Copom aponta para um novo aumento da taxa em maio, mas em menor magnitude. Para as reuniões futuras, o comitê não deu projeções específicas, limitando-se a dizer que "a magnitude total do ciclo de aperto monetário será ditada pelo firme compromisso de convergência da inflação à meta".
Para investidores, isso significa que o cenário de juros altos deve permanecer por algum tempo, tornando ainda mais valiosas as ações que conseguem entregar dividendos acima da Selic.
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